Contratto per differenza

Nel settore finanziario, i contratti per differenze (CFD) – accordi stipulati in un contratto a termine in base al quale le differenze di regolamento sono effettuate tramite pagamenti in contanti, piuttosto che mediante la consegna di beni o titoli fisici – sono classificati come prodotti con leva. Ciò significa che con un piccolo investimento iniziale, esiste un potenziale di rendimento equivalente a quello del mercato o dell’attività sottostante. Istintivamente, questo sarebbe un investimento ovvio per qualsiasi operatore. Sfortunatamente, le operazioni sui margini non possono solo amplificare i profitti ma anche le perdite. Gli evidenti vantaggi del trading di CFD spesso mascherano i rischi associati. Tipi di rischio che sono spesso trascurati sono il rischio di controparte, il rischio di mercato, il rischio monetario del cliente e il rischio di liquidità.

Rischio di controparte

La controparte è la società che fornisce l’attività in una transazione finanziaria. Quando si acquista o si vende un CFD, l’unica attività negoziata è il contratto emesso dal fornitore di CFD. Ciò espone il trader alle altre controparti del fornitore, inclusi altri clienti con cui il fornitore di CFD intrattiene rapporti commerciali. Il rischio associato è che la controparte non adempia ai propri obblighi finanziari. Se il fornitore non è in grado di soddisfare tali obblighi, il valore dell’attività sottostante non è più pertinente.

Rischio di mercato

Il contratto per differenze sono attività derivate che un trader utilizza per speculare sul movimento di attività sottostanti, come azioni. Se si ritiene che l’attività sottostante aumenterà, l’investitore sceglierà una posizione lunga. Al contrario, gli investitori sceglieranno una posizione corta se ritengono che il valore dell’attività diminuirà. Speri che il valore dell’attività sottostante si sposterà nella direzione più favorevole per te. In realtà, anche gli investitori più istruiti possono essere smentiti. Informazioni impreviste, cambiamenti nelle condizioni di mercato e politiche del governo possono comportare rapidi cambiamenti. A causa della natura dei CFD, piccoli cambiamenti possono avere un grande impatto sui rendimenti. Un effetto sfavorevole sul valore dell’attività sottostante può indurre il fornitore a richiedere un secondo pagamento del margine. Se le chiamate di margine non possono essere soddisfatte, il fornitore potrebbe chiudere la tua posizione o potresti dover vendere in perdita.

Rischio monetario del cliente

Nei paesi in cui i CFD sono legali, esistono leggi sulla protezione del denaro dei clienti per proteggere l’investitore dalle pratiche potenzialmente dannose dei fornitori di CFD. Per legge, il denaro trasferito al fornitore di CFD deve essere separato dal denaro del fornitore al fine di impedire ai fornitori di coprire i propri investimenti. Tuttavia, la legge non può vietare che il denaro del cliente venga raggruppato in uno o più conti. Quando viene concordato un contratto, il fornitore ritira un margine iniziale e ha il diritto di richiedere ulteriori margini dal conto in pool. Se gli altri clienti nell’account in pool non riescono a soddisfare le chiamate di margine, il fornitore di CFD ha il diritto di prelevare dall’account in pool con potenziali effetti sui resi. (Per ulteriori informazioni, consultare: Suggerimenti per la risoluzione delle controversie con il proprio consulente finanziario.)

Rischi di liquidità e gap

Le condizioni di mercato influenzano molte transazioni finanziarie e possono aumentare il rischio di perdite. Quando non vi sono sufficienti negoziazioni sul mercato per un’attività sottostante, il contratto esistente può diventare illiquido. A questo punto un fornitore di CFD può richiedere pagamenti di margini aggiuntivi o contratti a prezzo inferiore. A causa della natura in rapido movimento dei mercati finanziari, il prezzo di un CFD può scendere prima che la tua negoziazione possa essere eseguita ad un prezzo precedentemente concordato, noto anche come gap. Ciò significa che il detentore di un contratto esistente dovrebbe ottenere profitti non ottimali o coprire eventuali perdite subite dal fornitore di CFD.

The Bottom Line

Nel trading di CFD, gli ordini stop-loss possono aiutare a mitigare i rischi apparenti. Un ordine di stop loss garantito, offerto da alcuni fornitori di CFD, è un prezzo predeterminato che, se soddisfatto, chiude automaticamente il contratto.

Anche così, anche con una piccola commissione iniziale e un potenziale per grandi rendimenti, il trading di CFD può comportare attività illiquide e gravi perdite. Quando si pensa di prendere parte a uno di questi tipi di investimenti, è importante valutare i rischi associati ai prodotti con leva. Le perdite risultanti possono spesso essere maggiori di quanto inizialmente previsto.

Leva finanziaria

Quando una posizione è aperta nel mercato Forex, il mercato si sposta verso o contro la posizione del trader. Ogni articolo nel movimento del prezzo corrisponde a un importo fisso di capitale che viene aggiunto o sottratto dal saldo del conto di trading. Se il mercato si muove nella direzione della posizione del trader, guadagna; in caso contrario, il commerciante sta perdendo denaro.

Il trading di valuta viene effettuato sotto forma di “contratti” per un certo numero di cosiddetti lotti standard. Ogni lotto equivale a 100.000 unità di valuta. Se il dollaro viene utilizzato come valuta di quotazione e il trader apre una posizione per un lotto standard, acquista o vende 100.000 unità di questa valuta. .

Dato che il movimento del prezzo di una valuta è misurato in punti – cioè, ogni articolo ha una quota di 0,0001, – quando si fa trading con un lotto standard, ogni articolo costa $10 (0,0001 x $100.000 = $10). Se la transazione porta 10 punti di profitto, il trader guadagna $100. Se il prezzo sale di 10 punti sul lato opposto della posizione, il trader perde $100.

Non tutti hanno un capitale del genere che ti consente di scambiare valute per un importo di $100.000, quindi puoi usare la leva, cioè prendere in prestito denaro da un broker per fare un affare per $100.000 in assenza di $100.000 nel tuo conto di trading.

Quando usi la leva finanziaria quando apri una posizione, ricevi un prestito in conto capitale, ma questo denaro non ti arriva sul conto. Tuttavia, vedi come cambia il risultato attuale di una posizione aperta, perché ora ogni articolo è più costoso e il movimento dei prezzi in una direzione o nell’altra può potenzialmente portare a maggiori profitti o perdite.

Quando si eseguono operazioni di trading ai termini del “Margin Trading”, una variazione relativamente piccola del tasso dello strumento può avere un impatto significativo sullo stato del conto di trading del Cliente a causa dell’effetto della leva. Quando il mercato si muove contro la posizione del Cliente, potrebbe incorrere in una perdita dell’importo del deposito iniziale e di eventuali fondi aggiuntivi da lui depositati per mantenere posizioni aperte. Il cliente è pienamente responsabile della presa in considerazione di tutti i rischi, dell’utilizzo delle risorse finanziarie e della scelta di un’adeguata strategia di trading.

Quando si eseguono operazioni di trading in condizioni di trading a margine, anche piccoli movimenti di mercato possono avere un grande impatto sul conto di trading di un Cliente a causa dell’effetto leva. Il Cliente deve considerare che se l’andamento del mercato è contrario, il Cliente potrebbe subire una perdita totale del proprio margine iniziale e di eventuali fondi aggiuntivi depositati per mantenere posizioni aperte. Il cliente è responsabile per tutti i rischi, le risorse finanziarie utilizzate e la strategia di trading prescelta.